大型的交易区间:上证指数(四)

 

        我们认为量价关系或者价量关系的重要性被普通投资者大大地低估了,少数认识到量价关系重要性的投资者们,却往往使用了错误的方式去对它进行分析。威科夫方法对量价关系的研究极其深入,我们通过对威科夫方法的学习和训练,能够透过量价关系寻找到庄家的痕迹,或者说能够理解到市场中买盘力量和卖盘力量是怎样变化的,它们又怎样影响着价格,从而进一步去预测价格在未来可能的运动特征。

 

        在大型的交易区间:上证指数(三)中,我们预期价格很可能从高点开始形成与之前完全不一样的回落:速度加快、幅度增加、成交量扩大,并且价格的下跌有可能在3140-3100区域产生停顿。价格从高点开始回落,以巨大的价差回落到5,最低触及3062.74,同时成交量也有稍微的扩大,基本符合我们的预期。

大型的交易区间:上证指数(四) 分析 第1张

        在市场的每一个关键点,我们首先需要对整体的市场环境或者说市场背景有个总体的理解。首先我们来看看结构。市场在跌入到5之后,它有两种可能性是具有策略价值的:1、上证进入到吸筹中可能的|C|;2、上证仍然在|B|。我们仅凭这两种可能性,可以得出以下结论:如果市场继续下跌,价格可能去测试SC甚至ST;如果市场向上反转,那么价格可能去测试3500到3600一带,甚至更进一步的话,它可能突破AR的高点,开始进入|D|。

 

        其次我们来看看供求的变化。上证进入到|B|之后,成交量总体没有太大的变化,一直维持在一个平稳的水平,这意味着市场中卖盘力量(供应,Supply)一直维持在某个较稳定的水准,既没有大幅减少,也没有大幅增加。在跌到5的位置时,成交量相比4的回落有扩大,供应有局部的增加;然而,相对于|A|来说,5的供应在减少,相对于|B|的平均水平来说,5的供应很可能只是轻微地增加,并且从价格上看,5的位置并没有低于3。

 

        供应的变化总结起来就是:

        1、长期来说:5比|A|供应少,但与|B|的其它时期差不多;

        2、短期来说:5的供应短期增加

        为什么要分长期和短期来讨论?因为供应长期和短期的变化,也相对应地以长期和短期的方式影响着价格,这将对我们判断价格长期和短期的方向会有帮助:

        长期方向:既然长期供应没有增加,并且相对于|A|来说,供应仍然处于较低水平,这就说明卖盘并不大,长期的方向我们更倾向于看多。

        短期方向:然而短期的供应有扩大,因此,价格想要上涨的话,卖盘力量就必须减少,并且需求进入。那么短期来说,市场就至少还需要回落去测试供应的水平,只有供应下降了,需求才会有再度进入的机会。

 

        5本身是一个小型的SC,所以其后会有小型AR和ST,我们将预期5之后起码有一个向上的反弹,然后是向下对5的测试,这个测试所展现的成交量和价格运动特征,将帮助我们更好地判断接下来的方向。随后我们在6的测试看到了,价格创出比5更低的低点,然而收盘并没有收到5的低点之下,6的成交量比5更小。这告诉我们,供应水平在降低,但需求同时也在减少,从反弹的成交量中也能看出来,5到6之间总体是供应有微弱的优势。总结一下:5到6,供求双方都在减少,供应轻微大过于需求。

 

        至此,我们暂时做出一些大致的推断:由于前一波到5的下跌,带着非常大的下跌动能,因此,价格有可能自6以后仍然会有动能的延续,价格可能仍然会有新低,但由于供应的减少,价格继续大幅杀跌的可能性较低。然而我们不排除供应突然继续增大的状况发生,这样一来,价格将继续下跌去测试更低水平的支撑。因此的话,为了进行更进一步的分析和更明确的推断,尤其是接下来几周有可能会是怎样表现的,我们将对5到6的走势进行日图的研究,这一部分我们将尽量在本周末完成。

 

        威科夫方法是根据证据做出逻辑性推断的方法,它需要交易者清楚地知道自己应该寻找什么证据,然后怎样以合理的方式进行推断,它不是某几个知识简单的组合,而是像侦探一般利用案发现场中的证据,去还原案件当时的情景。

 

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