大型的交易区间:上证指数(五)

 

        交易者应该如何判断市场中卖盘力量和买盘力量的变化,进而推断价格可能的运动方向和特征,威科夫在其著作中通过盘口阅读向我们展示了这样的技能,他通过量价关系推断供求的变化,进而预测价格未来的行为。上证指数的研究持续到了第五篇,这次我们最终决定仍然停留在周图,因为我们认为目前未必到了需要进行最细致分析的时机。我们打算暂时在本篇对上证指数的研究告一段落,然后在必要的时候,再进行更为细致的分析。

 

        上一篇大型的交易区间:上证指数(四)我们大致做出推断,市场长期来讲更倾向于看涨,而短期仍然还有回落的动能。进行市场的分析应该像我们所做的那样,从市场结构的分析,到供求变化的分析,层层递进,不断验证。我们的跟踪进行到图表的最右边,因此,我们将右边的一些K线做上标记并进行观察。

大型的交易区间:上证指数(五) 分析 第1张

        从结构上看,5是一个小型的SC,7到10的位置目前有三种具有策略意义的可能性:

        1、市场在进行二次测试,在|A|

        2、市场仍然在这个小型TR的|B|

        3、市场可能进入到了这个潜在小型吸筹TR的|C|

        其具体理由限于篇幅我们不再列出,如果情况是这样的话,那么接下来价格可能再次去测试红线附近的阻力区。我们目前需要做的,就是通过价量分析去观察供求的变化,对以上可能性进行验证,并试图去抓住可能的交易时机。

 

        5有着卖盘高潮的特征:成交量略有扩大,价差大幅增加,向下突破4的低点,然而并没有能力突破3的低点。长期来说,这是由于需求的缺乏导致,然而短期的确有供应的增加。6之后的反弹高点超过5的1/2位置,成交量很小,价差适中,因此这个自动反弹AR有着一定的强势。这意味着对5的测试很有可能发生在较高位置,后续走势也印证了这一点,然而这些测试并没有吸引到更多的需求,供应反而再度进入,使得价格在AR高位形成了一个小的派发区间。

 

        7位置供应再度进入,价格开始测试5的低点。我们将7与5进行对比:成交量7<成交量5,价差7<价差5,收盘7>收盘5,低点7>低点5。成交量的减少意味着向下的努力减少,它所取得的结果(包括价差、收盘、低点)也在减少,因此这说明卖盘力量向下打压价格的意愿减轻。但由于7本身是一根看跌的K线,有着较宽的价差,收盘也接近它本身的低点,因此由于动能的延续,价格仍然短期看跌,也就是说,7之后价格不太会有像6这样的反弹了。

 

        对比8和6:成交量8>成交量6,价差8<价差6,收盘8<收盘6,低点&高点8<低点&高点6。成交量的增加意味着向上的努力增加,然而它取得的结果都要更差,因此,8要比6更为看跌。它之后不太可能马上会有6之后这样的反弹,即价格不太可能会直接反弹到红线区域,这里的推断印证了上一段的观点,而后续的走势也进一步确认了我们的看法。

 

        9的价差和成交量同时减少,表明了卖盘力量的减少,它同时也是对7的小型SC的测试,因此我们期待一个短线的反弹。10开始了这次的反弹,我们通过观察发现:成交量10<成交量8,价差10>价差8,收盘10<收盘8。同时,10留下了较长的上影线,说明10在突破9高点的过程中,遭遇了供应,并没有达成它的目的。我们总结一下这里的供求是怎样的:10相对于8来说,需求有所减少,同时,10出现的供应相对9有局部的增加。因此,价格短期需要回落去测试8的低点,如果卖盘在这个位置不再继续出现,那么价格才有可能继续进行反弹的尝试。

 

        11相对于7来说,成交量11<成交量7,价差11<价差7,这是看涨的。但事与愿违的是,我们注意到,11突破了8的低点,进一步去测试了5的低点,甚至创出新低,只不过没有形成突破,8的低点并没有吸引到需求的进入,因此的话,这里又有看跌的情况在发生。那么我们应当如何理解?

 

        从5到11无疑在进行盘整,5到11总体的供应在下降,11也并没有能力去形成对5低点的突破。11相对于区间中重要的下跌5和7来说,有着成交量减少和价差减少的特征,因此,11相对于5和7意味着供应向下压低价格的意愿在减少,那么对于5到11的区间来说,价格在当前位置是看涨的。然而,11确实突破了8的低点,自8到10以来,价格也形成了一个小的区间,我们称之为子区间。并且11本身的收盘价处于其1/2以下的位置,成交量比9有扩大,这指示出,11对于子区间来说,供应向下压低价格的意愿在增大,它也取得了一定的结果,只不过供应暂时没有能力去战胜5的支撑而已。因此的话,对于子区间而言,价格在当前位置是看跌的。

 

        基于以上的观察,我们画出两线支撑和一条阻力,支撑(蓝色线)在5和11的低点,阻力(黑色线)在8的低点。然后我们对接下来的走势进行预期,即,价格仍然需要测试支撑区,我们需要观察测试的状况:

        测试时若供应继续增大,价格就有可能形成更低的低点;

        测试时若供应减少,那么价格将试图回到8的低点之上。

        如果供应的确减少了,那么,反弹至少要有能力站在阻力之上,并进一步测试阻力位置的供应,也就是确认阻力已经转换成了支撑,直到这个时候,价格才有能力进一步反弹,并试图去克服11的高点甚至10的高点,甚至更进一步,反弹到红线的附近。这样的话,接下来的一周,我们就知道需要去关注什么,怎样去进行交易了。

 

        市场的发展并不是一成不变,在有充足证据之前,我们会像本文内容一样,进行各种可能性的推断,并且为市场制定规矩,它必须以某种既定的方式进行表现,我们才开始进场交易,否则的话,我们所需要做的就仍然如本文内容一样,继续根据最新的市场行为来逐步修正我们的判断和预期。永远要记住,心血来潮的决定往往会带来金钱的损失,甚至伤害到交易者的信心。

 

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