派发的点数图分段计数

 

        威科夫方法使用点数图水平投射来进行目标估算,不同于垂直投射,水平投射的目标估算更具有稳健性。点数图的计数规则中规定,首先进行保守的计数,保守计数的其中一个手段就是对点数图进行分段(Segment)计数。保守计数的目的是为交易者确定最低资本回报率(Hurdle Rate),或者更直观地说,它可以让你知道你将要进行的交易,其风险回报比(Reward/Risk Ratio)是否合适。

 

        在派发的点数图计算中,尤其对于那些庞大的派发区间来说,往往存在着某种矛盾。一个庞大的吸筹计数可以将价格推升数十倍,我们都认为是合理的,然而对于派发来说,由于价格被零轴限制,因此,派发的计数尤其需要进行分段计数。很多威科夫交易者经常会犯这样的错误,首先他们进行了错误的计数,高估了价格目标,从而导致建立了一个不符合风报比的头寸,甚至因此导致亏损,为了审视这个问题,我们来看看螺纹钢期货的案例。

派发的点数图分段计数 分析 第1张

        从2015年底开始,螺纹钢开始引领国内商品期货的上涨,在经历了两次再次吸筹(Re-Accumulation,R-A)之后,螺纹钢从2017年6月中旬开始再次引领商品期货上涨,并再创新高。随后它在2017年8月7号到达买盘高潮(Buying Climax,BC),随后停止上涨,并形成了长达半年多的交易区间(Trading Range,TR)。进入到2018年3月之后,螺纹钢开始形成了TR中最大的下跌,价格短暂地跌破了TR的支撑,目前正在尝试反弹回支撑之上,因此,趋势交易者可能将考虑商品进入中期下跌的可能。为了说明分段计数的必要性,我们暂时不去讨论这个TR逐渐演变成再次吸筹的状况,并且目前该TR也更多地指示出派发的可能,因此假设我们将打算做空。那么,如果我们直接对整个TR进行计数的话,得到的下跌目标将不切实际,它可能会将目标指向1000多甚至更低,我们并不是怀疑这样的下跌目标毫无可能,而是它对我们的交易管理毫无用处。

 

        因此,我们将整个TR划分而了三个部分,如图所示。与威科夫的市场结构的阶段(Phase)划分不同,我们通过价格行为和成交量来辨认点数图的分段(Segment)。分段边界一般会伴随着成交量的增长,但有时候,成交量的增长很不明显,甚至没有增长,这时候,我们就必须只通过价格行为来辨认分段。总体来说,一个分段代表着一个行为及其测试。举例来说,SC就是行为,ST、Spring就是它的测试;SOS就是行为,LPS就是对它的测试。螺纹钢这里的分段边界位置,其成交量特征并不太明显,因此我们通过价格行为来分段。

派发的点数图分段计数 分析 第2张

 

        分段#1指向的目标是3120,这个计数比之进行整体计数的目标1360更具有实际意义,它在策略上更能够帮助到交易者。假设你在LPSY反转处做空的话,那么你可以很好地估算出该保守目标是否值得你以特定的止损来尝试交易。而我们从K线图中看到,价格跌至3151之后,开始形成较大幅的反弹,显然这个计数是合理而且具有策略意义的,对于波段交易来说尤其是如此。

 

        分段#2指向的目标是2160,如果接下来的反弹被证明是LPSY的话,我们可以预期价格将进一步下跌至2160附近,而不是直接预期价格将一路跌至分段#3的目标1360。当价格到达2160附近时,我们需要观察K线图,看看价格在此处是做何反应的,通过价量行为来指导自己进行下一步的操作。切记,点数图目标的意义并不在于给出你一个精确的目标,它更多的是告诉你趋势在某个位置区域停止的潜在可能性,价格的走势最终仍然需要通过价格行为和成交量行为来进行确认。

 

        目前第一目标已经达成,随着螺纹的走势发展,我们将进一步关注它,并尝试为你带来更多的知识讲解。

 

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文章评论 2 条

  1. 王振东    

    期待能解释下分段的原理与应用~

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