我们为什么买不到牛股——如何高效地选股?

 

        选股一直让散户头疼:看新闻听消息来追热点?这对散户的综合性要求太高,懂的东西要多,逻辑链条还要严密,最后胜算几何?热点持续多久?没人知道。听媒体和大V推荐?往往媒体和大V每天都会推荐几支股票,有涨的有跌的,有时候对有时候错,散户没法知道他们的选股逻辑,更别谈如何去进行风险管理和资金管理了,要知道,交易并不是涨跌这么简单。自己进行量化筛选?有时候选中了牛股,却在不好的时机买进,又在错误的时机止损,导致错过行情。

 

        总之,选股的问题总是一个接一个,其实没必要责怪自己,作为散户并没有专业人士那样的精力和知识广度去研究市场,交易也需要太多的技能来支撑,做不好是理所当然的。那么,有没有办法让散户也能高效地选股呢?

 

如何高效地选股?

 

        对于上面的问题,答案是有的。威科夫在1930年代研究了行业相对于大盘的强弱表现,并总结出了一套行之有效的选择板块和个股的方法。为了便于理解,我们以一个比喻来对这种方法进行解释。如果我们把市场的上涨比作海浪的话,那么,我们把海浪分为两个部分:海浪前缘和海浪主体。而海浪主体又分为三个部分:主体前端、主体中端和主体后端。当涨潮时,海浪冲到沙滩最远的部分就是海浪前缘的浪花、海浪前缘和海浪主体的前端,它们就是那些领涨股和领涨板块;海浪主体的中端则是那些大部分的股票,他们的表现中规中矩;海浪主体的后端则是那些滞后股或者垃圾股,它们的表现远远不及大盘。

 

        那么我们的工作就是把这些领涨板块和领涨股挑选出来。如果我们把一级行业指数当作一个板块的总体表现来看待的话,那么它对于大盘的强弱就可以展现出该行业的总体表现。通过这样的方法我们就能够筛选出那些“海浪前缘”和“海浪主体的前端”,然后我们再进入到该一级行业中的二级行业、三级行业甚至个股,就可以筛选出“海浪前缘的浪花”,也就是那些领涨股或者龙头股。

 

大盘股还是小盘股?

 

        在选股之前,你得知道市场氛围如何,我们之前对大盘的分析既涵盖了长期的预期,又有短期的判断,这些都是属于对市场氛围的范畴,这次我们不再赘述这一部分,我们来看看今年到底做大盘股还是小盘股好?

 

        我们将展示一系列的图表,这些图表中,上半部分将是我们讨论的标的,而下半部分则是上证指数。由于上证指数在今年农历新年以来一直处于一个交易区间中,因此,我们进行相对强弱分析的时间段就从2018年2月9日开始,并持续到现在。

 

        在进行分析之前,我们先确定图表中所采用的一些标注的含义:

 

  • +:强于大盘
  • -:弱于大盘
  • =/+:只略微强于大盘
  • =/-:只略微弱于大盘

 

        我们挑选了上证50和创业板指来代表大盘股和小盘股,当然,你也可以选择沪深300和中小板指,这完全取决于你自己的偏好,它们都足以胜任这一部分的工作。

 

上证50的相对强弱表现

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第1张

 

        上证50对大盘的相对强弱表现很明显,只有在SC部分的下跌展现出了相对的强弱,跌幅不如大盘,其后的走势不断地在一些重要的高低点位置展现出弱势。我们可以仅凭这一点就知道,今年的大盘股多数表现不会好。

 

创业板指的相对强弱表现

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第2张

 

        创业板指的表现则不同,它今年的表现一直强于大盘,只在最近的高点位置展现出相对短期的弱势,然而,对于今年总体的表现来讲,目前的这个高点附近仍然仍然是强于大盘的。

 

        我们当然也同时观察了沪深300和中小板指,最后得出的结论都是一样的,至少到目前为止,小盘股都比大盘股更适合交易。同时配合我们之前对大盘的分析,你应该会有更为清晰的对市场的理解。

 

选择什么一级行业?

 

        在完成了以上准备工作之后,我们就可以开始正式进入到选股的过程中了。我们只挑出4个一级行业来作为展示,它们分别是能源、材料、日常消费和商贸。

 

能源一级行业的相对强弱表现

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第3张

 

        能源一级行业在2月9号到4月底之间的长达3个月时间里,表现都比大盘更差,随后,它在5月初开始突然展现出强势,并且该强势一直持续到现在。这起码说明了,大型主力机构或者说CO从5月开始展现出了对能源行业的兴趣,他们比之前更多地买进能源股。那么我们会在5月初去介入这个行业吗?答案是否定的,我们只有在看见了CO对该行业的兴趣之后,才有了做一下步准备的基础。值得注意的是,能源包括了中石油和中石化这样的超级大盘股,这说明CO开始有重新回到大盘股的迹象。不过这仍然需要后续的确认,因为最近三个交易日能源展现出一定的供应量,能源想要上涨的话,必须先吸收掉这些供应,这也和我们对大盘的预期相符。当能源在这次回落之后,确认将继续上涨,并且回落中仍然强于大盘的话,它可以是我们的一个选择。

 

材料一级行业的相对强弱表现

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第4张

 

        材料只在2月底到3月中下旬的AR中展现出了相对的强势,随后的走势中,只间歇性地展现出了不明显的强势,其余时间都弱于大盘,我们可以推断它并没有大量CO的参与。

 

日常消费一级行业的相对强弱

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第5张

 

        日常消费的表现无疑是最亮眼的,从2月9日以来,它所有的重要高低点均强于大盘,并且在最近的一波上涨中,它开始突破了阻力带,并开始测试该阻力,我们将观察这一系列测试是否成功,一旦成功的话,我们就可以确认阻力已经转化为支撑。接下来一旦大盘反转向上的话,日常消费一级行业也将涨得比大盘更快更高,因此,日常消费无疑是我们目前的一个选择。

 

商贸一级行业的相对强弱

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第6张

 

        商贸在2月9日的那一波下跌中弱于大盘,然而在后续的所有时段时,它强于大盘,仅仅只在最近的高点附近展现出略微地弱势(相对于4月中上旬的高点来说)。然而它目前并没有能力去克服TR的阻力,因此,我们需要观察接下来的行为,再做进一步判断。不过,无疑我们可以把它放在我们的候选池中。

 

一级行业的排序

 

        基于以上的分析,我们对这些行业从最优到次优进行了排序,它们的顺序是:

  • 日常消费
  • 商贸
  • 能源
  • 材料

 

选择什么二级行业?

 

        在完成了一级行业的分析工作以后,我们的候选股已经大幅下降了,可能只有七八百支股票。那么我们继续进入到二级行业的筛选工作,既然我们比较看好的是日常消费行业,那么我们就挑选该一级行业中的几个二级行业作为示例来进行展示,它们分别是日用化工、食品饮料和酿酒。

 

日用化工二级行业的相对强弱

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第7张

 

        日用化工在今年2月份之后就进入了上升趋势,它在之后的所有重要高低点都远远强于大盘,所以它无疑是A股市场的领涨行业之一,也就是“海浪的前缘”。那么我们目前是否直接买进日用化工中的股票呢?答案也是否定的,我们在上文中也说过,优质股有差的买入时机,而垃圾股也有好的买入时机,千万不要把方向和时机搞混,也不要把强弱和时机搞混。如果你已经错过了这个行业,那么目前来说你能做的,就是耐心等待下一个关键点的到来。

 

食品饮料二级行业的相对强弱

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第8张

 

        食品饮料的表现和它的父行业——日常消费一级行业的表现非常相似,所以为了进一步确认的话,你需要将该二级行业和它的一级行业进行对比,来判断它是否更强,我们这里不再进行这一部分工作。不过仅从食品饮料相对于大盘的表现来看,它无疑是一个非常好的选择,并且相对于日用化工来说,食品饮料目前的位置更为适合交易。

 

酿酒二级行业的相对强弱表现

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第9张

 

        酿酒在2月到4月,都略微地弱于大盘,而后却开始展现出具有持续性的强势。同时要注意的是,酿酒行业在过去的近3年中,都是整个A股市场的领涨板块。而现在这张图表中,它也同样产生了潜在的SOS,并在进行LPS的确认中,因此,我们也将它列入候选池中。

 

二级行业的排序

 

        现在我们对这些二级行业也进行优先级的排序,由于我们目前更需要的是交易时机,因此,我们暂时将日用化工放在最后一位,但却仍然重点关注它:

 

  • 食品饮料、酿酒
  • 日用化工

 

        到目前为止,我们就完成了大部分的准备工作,接下来,你可以自己再一一进入到三级行业和个股,筛选出不错的个股,这些个股的数量我们相信会被限制在20支以下,因为即使在同一行业中,个股的表现也可以是千差万别,那些强势的股票你可以很容易就筛选出来,然后你再进行个股的精选,保持5支左右作为交易品种,其余的你可以用来作为观察。当然,在最终进行交易之前,你还需要完整的交易计划。

 

总结

 

        相对强弱实际上是大型主力机构的操纵行为的另一种表现,当它与结构分析、供求分析结合起来时,总是能发挥最大的效用。关于相对强弱的概念以及实战还有很多细节性的值得讨论的地方,我们以后有机会再进行更为深入的解读。

 

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