我们为什么买不到牛股——如何高效地选股?

 

        选股一直让散户头疼:看新闻听消息来追热点?这对散户的综合性要求太高,懂的东西要多,逻辑链条还要严密,最后胜算几何?热点持续多久?没人知道。听媒体和大V推荐?往往媒体和大V每天都会推荐几支股票,有涨的有跌的,有时候对有时候错,散户没法知道他们的选股逻辑,更别谈如何去进行风险管理和资金管理了,要知道,交易并不是涨跌这么简单。自己进行量化筛选?有时候选中了牛股,却在不好的时机买进,又在错误的时机止损,导致错过行情。

 

        总之,选股的问题总是一个接一个,其实没必要责怪自己,作为散户并没有专业人士那样的精力和知识广度去研究市场,交易也需要太多的技能来支撑,做不好是理所当然的。那么,有没有办法让散户也能高效地选股呢?

 

如何高效地选股?

 

        对于上面的问题,答案是有的。威科夫在1930年代研究了行业相对于大盘的强弱表现,并总结出了一套行之有效的选择板块和个股的方法。为了便于理解,我们以一个比喻来对这种方法进行解释。如果我们把市场的上涨比作海浪的话,那么,我们把海浪分为两个部分:海浪前缘和海浪主体。而海浪主体又分为三个部分:主体前端、主体中端和主体后端。当涨潮时,海浪冲到沙滩最远的部分就是海浪前缘的浪花、海浪前缘和海浪主体的前端,它们就是那些领涨股和领涨板块;海浪主体的中端则是那些大部分的股票,他们的表现中规中矩;海浪主体的后端则是那些滞后股或者垃圾股,它们的表现远远不及大盘。

 

        那么我们的工作就是把这些领涨板块和领涨股挑选出来。如果我们把一级行业指数当作一个板块的总体表现来看待的话,那么它对于大盘的强弱就可以展现出该行业的总体表现。通过这样的方法我们就能够筛选出那些“海浪前缘”和“海浪主体的前端”,然后我们再进入到该一级行业中的二级行业、三级行业甚至个股,就可以筛选出“海浪前缘的浪花”,也就是那些领涨股或者龙头股。

 

大盘股还是小盘股?

 

        在选股之前,你得知道市场氛围如何,我们之前对大盘的分析既涵盖了长期的预期,又有短期的判断,这些都是属于对市场氛围的范畴,这次我们不再赘述这一部分,我们来看看今年到底做大盘股还是小盘股好?

 

        我们将展示一系列的图表,这些图表中,上半部分将是我们讨论的标的,而下半部分则是上证指数。由于上证指数在今年农历新年以来一直处于一个交易区间中,因此,我们进行相对强弱分析的时间段就从2018年2月9日开始,并持续到现在。

 

        在进行分析之前,我们先确定图表中所采用的一些标注的含义:

 

  • +:强于大盘
  • -:弱于大盘
  • =/+:只略微强于大盘
  • =/-:只略微弱于大盘

 

        我们挑选了上证50和创业板指来代表大盘股和小盘股,当然,你也可以选择沪深300和中小板指,这完全取决于你自己的偏好,它们都足以胜任这一部分的工作。

 

上证50的相对强弱表现

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第1张

 

        上证50对大盘的相对强弱表现很明显,只有在SC部分的下跌展现出了相对的强弱,跌幅不如大盘,其后的走势不断地在一些重要的高低点位置展现出弱势。我们可以仅凭这一点就知道,今年的大盘股多数表现不会好。

 

创业板指的相对强弱表现

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第2张

 

        创业板指的表现则不同,它今年的表现一直强于大盘,只在最近的高点位置展现出相对短期的弱势,然而,对于今年总体的表现来讲,目前的这个高点附近仍然仍然是强于大盘的。

 

        我们当然也同时观察了沪深300和中小板指,最后得出的结论都是一样的,至少到目前为止,小盘股都比大盘股更适合交易。同时配合我们之前对大盘的分析,你应该会有更为清晰的对市场的理解。

 

选择什么一级行业?

 

        在完成了以上准备工作之后,我们就可以开始正式进入到选股的过程中了。我们只挑出4个一级行业来作为展示,它们分别是能源、材料、日常消费和商贸。

 

能源一级行业的相对强弱表现

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第3张

 

        能源一级行业在2月9号到4月底之间的长达3个月时间里,表现都比大盘更差,随后,它在5月初开始突然展现出强势,并且该强势一直持续到现在。这起码说明了,大型主力机构或者说CO从5月开始展现出了对能源行业的兴趣,他们比之前更多地买进能源股。那么我们会在5月初去介入这个行业吗?答案是否定的,我们只有在看见了CO对该行业的兴趣之后,才有了做一下步准备的基础。值得注意的是,能源包括了中石油和中石化这样的超级大盘股,这说明CO开始有重新回到大盘股的迹象。不过这仍然需要后续的确认,因为最近三个交易日能源展现出一定的供应量,能源想要上涨的话,必须先吸收掉这些供应,这也和我们对大盘的预期相符。当能源在这次回落之后,确认将继续上涨,并且回落中仍然强于大盘的话,它可以是我们的一个选择。

 

材料一级行业的相对强弱表现

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第4张

 

        材料只在2月底到3月中下旬的AR中展现出了相对的强势,随后的走势中,只间歇性地展现出了不明显的强势,其余时间都弱于大盘,我们可以推断它并没有大量CO的参与。

 

日常消费一级行业的相对强弱

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第5张

 

        日常消费的表现无疑是最亮眼的,从2月9日以来,它所有的重要高低点均强于大盘,并且在最近的一波上涨中,它开始突破了阻力带,并开始测试该阻力,我们将观察这一系列测试是否成功,一旦成功的话,我们就可以确认阻力已经转化为支撑。接下来一旦大盘反转向上的话,日常消费一级行业也将涨得比大盘更快更高,因此,日常消费无疑是我们目前的一个选择。

 

商贸一级行业的相对强弱

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第6张

 

        商贸在2月9日的那一波下跌中弱于大盘,然而在后续的所有时段时,它强于大盘,仅仅只在最近的高点附近展现出略微地弱势(相对于4月中上旬的高点来说)。然而它目前并没有能力去克服TR的阻力,因此,我们需要观察接下来的行为,再做进一步判断。不过,无疑我们可以把它放在我们的候选池中。

 

一级行业的排序

 

        基于以上的分析,我们对这些行业从最优到次优进行了排序,它们的顺序是:

  • 日常消费
  • 商贸
  • 能源
  • 材料

 

选择什么二级行业?

 

        在完成了一级行业的分析工作以后,我们的候选股已经大幅下降了,可能只有七八百支股票。那么我们继续进入到二级行业的筛选工作,既然我们比较看好的是日常消费行业,那么我们就挑选该一级行业中的几个二级行业作为示例来进行展示,它们分别是日用化工、食品饮料和酿酒。

 

日用化工二级行业的相对强弱

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第7张

 

        日用化工在今年2月份之后就进入了上升趋势,它在之后的所有重要高低点都远远强于大盘,所以它无疑是A股市场的领涨行业之一,也就是“海浪的前缘”。那么我们目前是否直接买进日用化工中的股票呢?答案也是否定的,我们在上文中也说过,优质股有差的买入时机,而垃圾股也有好的买入时机,千万不要把方向和时机搞混,也不要把强弱和时机搞混。如果你已经错过了这个行业,那么目前来说你能做的,就是耐心等待下一个关键点的到来。

 

食品饮料二级行业的相对强弱

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第8张

 

        食品饮料的表现和它的父行业——日常消费一级行业的表现非常相似,所以为了进一步确认的话,你需要将该二级行业和它的一级行业进行对比,来判断它是否更强,我们这里不再进行这一部分工作。不过仅从食品饮料相对于大盘的表现来看,它无疑是一个非常好的选择,并且相对于日用化工来说,食品饮料目前的位置更为适合交易。

 

酿酒二级行业的相对强弱表现

 

我们为什么买不到牛股——如何高效地选股? 分析 第9张

 

        酿酒在2月到4月,都略微地弱于大盘,而后却开始展现出具有持续性的强势。同时要注意的是,酿酒行业在过去的近3年中,都是整个A股市场的领涨板块。而现在这张图表中,它也同样产生了潜在的SOS,并在进行LPS的确认中,因此,我们也将它列入候选池中。

 

二级行业的排序

 

        现在我们对这些二级行业也进行优先级的排序,由于我们目前更需要的是交易时机,因此,我们暂时将日用化工放在最后一位,但却仍然重点关注它:

 

  • 食品饮料、酿酒
  • 日用化工

 

        到目前为止,我们就完成了大部分的准备工作,接下来,你可以自己再一一进入到三级行业和个股,筛选出不错的个股,这些个股的数量我们相信会被限制在20支以下,因为即使在同一行业中,个股的表现也可以是千差万别,那些强势的股票你可以很容易就筛选出来,然后你再进行个股的精选,保持5支左右作为交易品种,其余的你可以用来作为观察。当然,在最终进行交易之前,你还需要完整的交易计划。

 

总结

 

        相对强弱实际上是大型主力机构的操纵行为的另一种表现,当它与结构分析、供求分析结合起来时,总是能发挥最大的效用。关于相对强弱的概念以及实战还有很多细节性的值得讨论的地方,我们以后有机会再进行更为深入的解读。

 

关键词:

文章评论 1 条

发表评论

Social

QQ:81458078 Email:wyckofftrade@aliyun.com 联系电话:15345103960 新浪微博: 威科夫思维 优酷频道: 威科夫思维

微信公众号

免责声明

在法律允许的范围内,本网站在此声明:不承担用户或任何人士就使用或未能使用本网站所提供的信息或任何链接或培训项目所引致的任何直接、间接、附带、从属、特殊、惩罚性或惩戒性的损害赔偿(包括但不限于投资交易收益、预期利润的损失或失去的业务、未实现预期的节省)。
本站内容皆为原创,转载请注明出处。