威科夫方法的第四步

 

        在威科夫方法的第四步中,威科夫告诉我们要去确定股票是否准备好开始运动。对于一支没有完成准备阶段的个股,或者没有接近完成准备阶段的个股,在这类个股中建立头寸是浪费的,也是危险的,将浪费在这种头寸中的资金,投入到那些开始往预期方向快速运动的股票中会更好。如果你花时间来等待个股往预期方向运动,在这段时间里,行为特征的改变可能会降低预期方向的可能性,甚至使其成为不可能,因此做这样的等待是危险的。

        确定股票是否准备好运动,包括两个考量因素。第一个就是价格在趋势中的位置,第二个就是将价格带到当前位置的价量行为特征。威科夫教导说,只有相对少数的主要交易位置。这些位置是连续展开的市场行为中的一段有价值的运动,或者说,它有很高的可能性是运动开始的位置。有一系列的主要交易位置有助于向上运动的开始,也有一系列的主要交易位置有助于向下运动的开始。那些有助于上涨的位置是spring、spring的测试,BUEC和先前上涨的正常修正,那些有助于下跌的位置是UT、UT的测试,BOI和先前下跌的正常修正。如果预期运动是向上的话,那么每个主要交易位置都代表着一个SOS后的LPS;如果预期运动是向下的话,那么每个主要交易位置都代表着一个SOW后的LPSY。

        每个主要交易机会都值得进行详细介绍,本系列文章的后面部分会更详细地讨论每个主要交易机会。现在,我们只给出每个位置的简短介绍。

        威科夫把一个潜在spring位置看作是一个对前期支撑水平的价格刺穿。作为一个值得考虑为做多进场点的潜在spring,当价格接近和刺穿支撑水平时,其价差应该在每一天的基础上缩窄。总体来说,这类伴随着下降成交量的价格行为会引发最高质量的spring。如果价格对这个spring位置做出反应,那么它应该会有一个反弹。在绝大多数情况下,反应之后会跟随着一个对spring的测试。Spring测试的目的是确认spring所提供的看涨指示,当价格向spring低点靠近时,缩窄的价差就完成了这个确认。就像spring本身的情况一样,如果spring测试以下降的成交量展开的话,那么就会形成一个更高质量的测试。如果spring测试的低点高于spring的低点,并且测试阶段的平均成交量又低于价格向spring靠近时的平均成交量,那么这也是令人满意的。

        TR中前期反弹的顶部定义一个阻力区,威科夫把JOC定义为一段使价格穿过阻力区的上涨。跳过行为的特征是向上的宽价差,伴随着强收盘和高成交量。JOC不是一个主要交易机会,不过,跟随着JOC可能会有一个BUEC,这会提供一个主要交易机会。这个阶段中,价格向跳过行为所克服的阻力区回落。

        BUEC的目的是确认前期阻力区已经被转化为一个支撑区。当价格向前期阻力靠近时,缩窄的价差和下降的成交量就确认了这一点。当价格向上离开TR时,它所定义的上升趋势通常包括一系列的推动,每个推动完成之后,会有一段修正的回落。

        如果价格回到前期上涨的中点附近,一段正常修正就会产生。如果价格以缩窄的价差和下降的成交量向中点靠近,就产生了一个主要交易机会。

        威科夫把UT看作是空方的第一个主要交易机会。当价格刺穿一个先前定义的阻力水平,价格就进入了一个UT位置。价格从UT位置开始迅速回落,这是一个高质量的UT。当价格以缩窄的价差向阻力水平靠近并刺穿时,这发展为一个高质量的UT。总的来说,一个高质量UT也会以下降的成交量展开。在价格以一个下跌对UT做出反应之后,几乎总是会有一个对UT的测试。测试是另一个空方的主要交易机会。UT高质量测试的特征是上涨中缩窄的价差和减少的成交量。如果测试没有将价格推升到UT高点之上,并且测试阶段中的平均成交量小于价格向UT靠近时的平均成交量,那么这也是令人满意的。

        当价格向下离开一个TR,往往会有一个BTI。前期回落的底部定义为一个支撑区,而这被看作是冰层。当价格以增宽的价差和增加的成交量穿过这个区域时,就发生了BTI。

        BTI不是一个主要交易机会。不过,跟随着BTI的反弹可能发展为一个主要交易位置,这个上涨被定义为BOI。这个反弹的目的是确认冰层提供的前期支撑已经被转化成了阻力。当发生这个确认的时候,价格就可以恢复下跌进程。当价格向前期支撑区靠近时,如果这个反弹以上涨中缩窄的价差和减少的成交量展开的话,那么这个反弹就可能提供了最佳的空方进场点。价格向下离开一个TR时所发展出来的下降趋势,通常包含了一系列的推动和修正。每个推动的修正可能提供一个主要交易位置,如果它在上一段向下推动的中点附近完成,并且它以下降的成交量展开的话。

        我们不应该把个股中的主要交易位置看作是自动买进或卖出点。尽管它们中的大多数将提供一个获利的机会,但是其中的某一些可能会比其它一些更有利可图。在确定哪些主要交易位置会好于其它位置时,其中一个考量因素是点数图。那些指示出最大潜力的位置可能会提供最大的利润。如何判断哪些主要交易位置应该采取行动,哪些又不应该采取行动,我们将在威科夫的第五步中涉及到。

 


 

关键词:

文章评论 2 条

  1. wkf    

    郭睿老师:请教一个问题,在TR中阶段B是测试阶段A,阶段c又是测试价段B,同时也在测试阶段A,那么也就是说阶段c的总体成交量必须都要比阶段A和阶段B都要底是吗?谢谢!

    • wyckofftrade    

      如果我没有理解错的话,你描述的是吸筹的状况。
      理想状态就如你所说的,C的总体成交量会是最小的,但是不常出现。
      有时候C的成交量也会局部扩大,但这个C必须是无法取得结果的。

发表评论

Social

QQ:374000691 Email:wyckofftrade@aliyun.com 联系电话:0510-85169366 新浪微博: 威科夫思维 优酷频道: 威科夫思维

微信公众号

免责声明

在法律允许的范围内,本网站在此声明:不承担用户或任何人士就使用或未能使用本网站所提供的信息或任何链接或培训项目所引致的任何直接、间接、附带、从属、特殊、惩罚性或惩戒性的损害赔偿(包括但不限于投资交易收益、预期利润的损失或失去的业务、未实现预期的节省)。
本站内容皆为原创,转载请注明出处。