使用威科夫方法分析趋势

 

         威科夫告诉我们,任何人能从市场或个股所了解到的最重要的事就是趋势。趋势最简单的定义就是最小阻力线。价格倾向于随着最小阻力线运动,直到出现行为的重大发展,表明趋势的变化。

         交易者可以观察市场或个股的价格,将它与前一天、前一周、前一个月或者前一年的价格进行对比,并确定它正在倾向于哪个方向。虽然这能够使交易者保持正确方向的行动,但是威科夫还有一些确定趋势的独特看法。他提供了如何正确定义趋势的准则,这样将对应用威科夫方法的五个步骤更有帮助。

         交易者至少可以在三个时间框架里定义三个方向。趋势有上升趋势、下降趋势和TR。在性质上,还有短期趋势、中期趋势和长期趋势。一个威科夫交易者在定义这三种持续时间的趋势时,他所使用的时间框架可能和另一个威科夫交易者所使用的不一样。这并不意味者其中一个人是对的,而另一个人就是错的。重点在于,趋势定义要和市场操作的时间框架保持一致。一个短线交易者可以将一段短期趋势定义为:一个定义在几天内,并在几天内完成的趋势。这个交易者可能会将中期趋势看作那些定义在几周时间里并在几周内完成的趋势,而把长期趋势看成那些持续几个月以内的趋势。中线和长线交易者就可能会把短线交易者对长线趋势的想法看作是他们的短线趋势。这些交易者可能会把中期趋势看作是持续几个月的趋势,而把长线趋势看作是持续一年以上的趋势。

         我们不能指责这些交易者用不同的时间框架来定义出不同持续时间的趋势。只有当一个交易者在一个时间框架中定义趋势,但是随后又尝试在另一个不同的时间框架上操作的时候,才会发生问题。这种错误对于市场操作来说是致命的。

         在任何时间框架中的一个上升趋势都可以通过需求线和超买线定义出来。需求线连接两个具有相似重要性的相邻回落低点,第二个回落的低点要比第一个回落的低点更高。然而,一些刚接触威科夫方法的交易者在“相似重要性”方面会遇到困难。我们要寻找那些持续天数和运动长度近似的回落,这会对辨别相似重要性的回落有帮助。但威科夫本人不见得会赞成这种方法,他更乐意交易者去辨别两个相邻回落低点在行为上都是重要的点,这些行为上最重要的点是主要买进机会。

         结合以上两点去定义上升趋势的需求线是最好的方法。为了完成对一个上升趋势的定义,威科夫交易者需要去定义趋势的超买线。这条线平行于需求线,它穿过两个回落之间的反弹顶部。威科夫新手的一个常见错误就是使用两个低点之前的一个顶部来定义超买线,这个错误将导致趋势通道过宽或过窄。超买线的目的是去指示出上升趋势的推动可能在哪里结束。太宽或太窄的趋势通道可能导致交易者预期的反弹位置过高或者过低,不利于头寸的关闭。对于下降趋势的定义则是相反的。

         正常趋势的发展可能会有一段上升趋势和一段下降趋势,或者两段同向趋势之间夹着一个TR。TR由一个支撑水平和一个阻力水平定义出来,如果这个TR是处于一个上升趋势之后,那么会先定义出TR的阻力水平,反之,TR的支撑水平会先定义出来。上升趋势后的TR阻力水平通过已完成的上升趋势高点定义出来,而这个TR的支撑水平则穿过阻力水平后的回落低点。如果这个反弹尊重或认同了阻力水平的话,那么TR由支撑水平后的反弹确认。对于下降趋势后的TR,定义则是相反的。

         由于趋势是任何威科夫交易者所知道关于市场或个股的最重要的事情,那么,每当一个交易者开始安排交易行动的时候,定义合适的趋势就是他要考虑的第一件事。一张没有画出精准定义趋势线的图表,不太可能会为交易者产生利润。没有了趋势通道,就不太可能去辨认买进机会或卖出机会,也不太可能正确地评估持仓头寸的进展。只要你顺势交易,趋势就是你的朋友。

 


 

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