价量关系

 

         威科夫告诉我们,交易者所知道的关于市场或个股的最重要的事情就是趋势。威科夫方法的第一步指示出,行为相对于趋势的位置也是一个重要的知识。在发展行为分析中,第三关键的因素是判断行为的特征。行为特征由价格行为和成交量行为之间的关系揭示出来。这些关系或者表达出看涨观点,或者表达出看跌观点,每个交易时段都表达其中一种观点。有些观点强烈看涨或看跌,有些观点则更温和。有时候,当行为在它的发展中处于一个尤其敏感的点时,特定某天的行为特征就非常重要,这一天对于确定发展可能会怎样展开很重要,而这一天经常被叫作关键日。不过,多数情况下,市场是通过接连几天所表达出的牛市或熊市观点的积累来揭示进行中的运动是否可能继续,或者揭示方向是否可能改变。

         每一天,市场或个股的价格都可能在每日收盘价的基础上向上运动或向下运动。同样的,价差和成交量也会在每一天的基础上产生变化。收盘价、价差和成交量这三组变量是怎样组成的,这就确认了那天的行为特征,也确定了它是表达牛市观点还是熊市观点。

        总体来说,如果某天的价差增宽,价格以增加的成交量上涨并强收盘,我们就说这个上涨指示出需求进入,这个行为表达了看涨观点。如果是同样的价格行为,但是成交量减少,我们就说这个上涨指示出缺乏供应,这个行为也表达了看涨观点。

         如果这天的价差是向上缩窄的,那么行为就表达出看跌观点。如果向上缩窄的价差伴随着更高的成交量,我们就说这个行为指示出遇到供应。如果成交量减少,我们就说这个行为指示出缺乏需求。这两种组合都不利于额外的向上进展,这就是它们表达出看跌观点的原因。

         如果某天的价差增宽,价格以增加的成交量下跌并弱收盘,我们就说这个下跌指示出供应进入,这个行为表达了看跌观点。如果是同样的价格行为,但是成交量减少,我们就说这个下跌指示出缺乏需求,这个行为也表达了看跌观点。

         如果这天的价差是向下缩窄的,那么行为就表达出看涨观点。如果向下缩窄的价差伴随着更高的成交量,我们就说这个行为指示出遇到需求。如果成交量减少,我们就说这个行为指示出缺乏供应。这两种组合都不利于额外的向下进展,这就是它们表达出看涨观点的原因。

         有时候,某一天的刚开始会出现向上的宽价差,但是最后出现弱收盘。有时候,也会有某一天的刚开始会出现向下的宽价差,但是最后出现强收盘。我们就说这样的交易日里包含了日内失败,这些失败改变了我们仅从表面看到的行为特征。伴随着成交量上涨的向上增宽的价差,如果是强收盘的话,就表达了看涨观点,因为它指示出需求进入。但是,如果是弱收盘的话,那么其指示就是,最开始出现的需求或者被供应战胜了,或者需求耗尽了。这两种情况下,日内失败都把看涨观点转变成了看跌观点。不过,需求被供应战胜的情况要比需求耗尽的情况表达出更强烈的看跌观点。对于向下的日内失败来说,以上情况就是反过来的。

         如果只将日内失败那天的行为看成一个整体的话,那么理解它的精确含义有时会很困难。观察日内行为就可以帮助交易者确定大量的成交量在那里出现,这有助于对日内失败的理解。

         知道在主要买进位置或主要卖出位置附近的行为特征,并且理解其表达的观点尤其重要。看涨观点倾向于确认买进位置的有效性,而看跌观点则倾向于确认卖出位置的有效性。这些确认有助于缓解在建立头寸时经常发生的情绪紧张。在建立头寸之后,知道行为是看涨的还是看跌的,这能够帮助威科夫交易者判断头寸是否会如期继续运动,是否应该继续持有?退出?或者更安全地保护它。

 


 

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文章评论 2 条

  1. wkf    

    非常喜欢和感谢你们的威科夫交易方法的文章,让我能更正确的理解威科夫的一些理念,你们的教学理念通俗易懂易于理解,希望各位老师能有更多的关于威科夫的交易方法的文章和讲解,如果你们要出书我一定要买一本收藏!再次感谢各位老师!!!!

    • wyckofftrade    

      感谢您的厚爱,我们制作这一系列教程和文章的初衷也是因为国内缺乏对于威科夫方法更详细的讨论,导致很多交易者在学习了两三年之后,仍然存在着很大的问题。
      我们也会继续推出尽可能全面的文章,帮助大家更加深入地理解威科夫方法,并且能够更好地将威科夫方法应用到实战中去。

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