威科夫买入检验点——第一部分

 

        寻找多头交易机会的威科夫交易者可以有多个方式来辨认最佳的交易候选股。第一个方式是使用威科夫方法的五个步骤并同时寻找主要买进机会。

        第二个方法就是使用威科夫的9个买卖检验点。其中的每个检验点都是对于量价行为的一个拓展,该拓展指示出价格正在为一段上涨/下跌做准备。正常来说,在一段时期之后,所有检验点都会一一通过。

        这9个威科夫买入检验点是:

        1、 价格到达了下跌目标位;

        2、 出现了PS、SC、AR和ST

        3、 看涨的市场行为;

        4、 价格突破了下降趋势线;

        5、 越来越高的低点;

        6、 越来越高的高点;

        7、 股票比整体市场更强;

        8、 股票积累了足够的上涨潜力;

        9、 预期利润至少是止损的3倍以上。

        当一支个股到达下跌目标位,并以PS、SC、AR和ST完成了一个停止行为之后,威科夫交易者需要看到价格展现出相对的强势。如果一支股票对同行业和整个市场都展现出相对强势的话,这将是最可取的。

        一支股票有两种方式来展现出它的相对强势。第一个方式是先去观察更大的图表,在被SC停止的下跌中,这支股票取得了多少的向下进展?这个进展应该从上一段上涨顶部测量到这段下跌的底部。

        测量的结果应该以百分比来表示,而不是以点数来表示。用个股下跌百分比和同行业其它股票的下跌百分比进行对比,如果你可以得到一个行业指数的话,那么就将个股表现与行业指数表现进行对比。

        同时我们也应该与大盘指数进行这样的对比。相对于行业指数和大盘指数,那些在前一段下跌中表现得更抗跌的个股,将最有可能是建立多头头寸的最佳候选股。

        在前一段下跌停止之后,个股也需要展现出相对强势。我们经常倾向于认为下跌之后的盘整过程是为了形成一段上涨,但情况不总是这样。如果个股在盘整时没有继续展现出相对强势的话,那么接下来的大幅运动很可能会与原趋势保持一致。

        TR中的相对强势可以通过其中反弹和回落的百分比来进行测量,将它们与行业指数和大盘指数的反弹回落百分比进行对比。

        威科夫交易者也要考虑TR中反弹和回落的价量行为特征。如果反弹很快速,又伴随着宽价差、增加的成交量和强收盘,那么这种行为就提供了强势的指示,相对于那些挣扎着努力形成反弹的个股来说,这些个股更可能是更佳的做多候选股。在TR的回落中,相对强势的个股会挣扎着努力下跌。它们的价差相对于TR中的反弹来说会较窄,它们的成交量也相对较低。较窄的价差和更低的成交量会使得回落的行为看起来很费力。

        寻找做多机会的威科夫交易者应该规避那些在TR中反弹费力、又快速地回吐掉反弹进展的股票。这样的行为将表明,卖家仍然控制着市场行为。

        交易者也应该小心那些在反弹和回落时,都形成宽价差、高成交量的个股,即波动性较大的个股,TR中快速的价格摆动经常指示出派发过程,而不是吸筹。

        当一支股票停止了下跌并进入了一个TR,有可能先前定义的下降趋势仍然是完好无损的。在这个时期,我们会说下降趋势和TR在争夺市场行为的控制权。威科夫交易者在认真考虑做多之前应该一直等到TR在争夺中获胜。

        当先前定义下降趋势的供应线被打破时,TR就赢得了争夺的胜利。市场行为中常常会展开一系列特定的步骤,这些步骤会导致供应线的突破。这些步骤以价格形成小幅或相对不重要的刺穿开始,这叫做削弱供应线。

        在完成这一步的那天或者那几天里,价格将可能会有一会儿在供应线上下波动,在削弱供应线之后,价格可能会再次回到下降通道中。

        此时,市场就有可能会展现出下降趋势仍然牢牢地控制着主动权,也可能会展现出下降趋势的主动权已经被供应线的削弱所减少。如果说下降趋势的主动权已经被削弱,下一段反弹就应该坚决地打破供应线。这样的行为应该伴随着成交量的增加和价差的加大,其结果就是那一天或者那几天的整个价差都在供应线之上。打破供应线的最后一步就是,价格以更窄的价差和更低的成交量往供应线回落,并拒绝重回下降趋势通道中。

        当价格展现出在回落中形成更高支撑的能力时,就满足了第6个买进检验点。这可以通过TR中的行为或者价格向上离开TR后的行为展现出来。有些时候,TR中回落的低点会形成逐渐抬高的底部,这指示出部分买家愿意付出更高的价格,而这种意愿在一定程度上表明价格正在准备好向上离开TR。

        TR中形成越来越高的支撑,与TR中形成spring是相互矛盾的,因为价格不可能既保持一个持续更高底部的模式,又进入一个spring位置。我们在本文的开始谈过,在一段时间之后,所有的检验点都会通过,那么这就需要spring之后再产生越来越高的支撑。实际上它为供应提供了最后一次夺回行为控制权的机会,如果供应拒绝利用这个机会,交易者就可以得出结论:价格已经准备好了向上离开TR。

        更高支撑的检验点也可以在价格向上突破TR之后通过。当价格通过这个买入检验点时,会发展出两个主要买进机会。BUEC和正常修正都需要一个更高的支撑。上升趋势的定义以及延续,也需要更高的支撑。今天我们主要讨论了威科夫9个买入检验点的前6个,我们将会在这一系列的第二部分讨论第7、第8和第9检验点。

 


 

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