主要卖出机会:UT的测试

 

        多数UT都会被测试。UT的测试为那些在UT位置建立了初始头寸的威科夫交易者提供了加仓机会。对于未建立头寸的交易者而言,UT的测试则提供了建立初始头寸的机会,许多交易者更喜欢在UT的测试位置建立头寸,其原因有三个,一是UT的反应展示出了某种弱势,二是UT顶部定义的阻力水平提供了一个放置止损的位置,三是UT的测试确认了需求的枯竭或者供应仍然控制着市场行为。

        对于那些打算在UT测试位置做空的交易者来说,UT就是一记警钟,它提醒着交易者,可能他已经辨认出了一支潜在的做空候选股。对UT的反应为交易者提供了一个做出初始判断的机会,这个判断就是,当UT被测试的时候,交易者是否应该去建立空头头寸?如果UT刺穿了一个TR的阻力水平,威科夫交易者最希望看到UT的反应将价格带回到TR的中间位置,这样的反应将被认为是一个理想的反应。虽然这样的理想状况不总是会发生,但一旦出现这样的情况时,它就提升了测试成功的机率,也提升了测试后形成一个下降阶段的机率。那些对UT的反应能够到达TR较低位置的个股,则展现出了更显著的弱势,它们会是更理想的做空候选股。交易者应该小心那些少于正常水平的UT反应,它们给价格留下了更少的空间来完成测试,这会增加测试不成功的机率。

        UT反应的平均成交量也是空头们要考虑的一个重要因素。如果UT反应的平均成交量等于或大于形成UT的反弹的平均成交量,那么交易者就有理由去特别关注这支候选股,因为它提供了另一个弱势的指示。威科夫交易者会希望看到UT测试的平均成交量同时少于UT本身和UT反应这两者的平均成交量,这将指示出买盘的缺乏,并提升了测试成功的机率。有一种情况下,高量的UT测试对于空头们来说也是一件好事:如果价格以缩窄的价差和增加的成交量形成UT的测试,其指示就是供应出现,而如果接下来的下跌阶段要富有成效的话,就需要有供应。

        UT的测试应该在哪个价格水平完成?威科夫交易者不可能精确定位UT测试结束的准确价格,不过,他们可以辨认出测试有可能在哪个价格区完成,这个价格区往往很狭窄,测试完成的价格区由UT形成的阻力水平和UT反应的中点定义出来,多数但不是所有的成功测试都会在这个区域完成。那些未能到达这个区域的UT测试,可能会让死板的交易者们错失做空机会,这些位置的价量行为通常会指示出不寻常的供应激增、或者需求的缺乏。那些超过了做空区域的UT测试应该被看作是较低质量的测试, 如果UT测试高于UT顶部的话尤其是如此。这些低质量的测试有更大失败的机会,并引发一段额外的上涨进程。即使这些低质量测试是最终成功了,威科夫交易者也应该更倾向于相信会有进一步的额外测试,如果这个进一步测试的质量高于第一个测试的话,就可以考虑建立头寸。

        虽然UT测试并不像UT一样是个那么危险的危险点,但是任何建立在UT测试的头寸都必须被保护。如果选择止损单作为保护措施的话,止损就需要放在UT的高点之上。在UT高点之上多少点来放置止损取决于交易者自己,通常这应该由盈亏比来确定,我们永远不应该承受超过预期利润1/3的风险。将止损放得过低,或者将止损放得太高,这两种选择都不明智,一个离得太近的止损会承受被无谓的风险,没有什么比头寸止损后看着行情如预期一样发展更沮丧的事情了。

 


 

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