威科夫卖出检验点——第一部分

 

        威科夫确定了9个卖出检验点,它们主要是关于价量行为的发展情况,这些价量行为将表明市场或者个股是否正在产生做空机会。当9个检验点都通过时,开始下跌阶段的机率就上升了。当价格进入到主要卖出位置,比如说UT、UT的测试、BOI或正常反弹修正,交易者应该检验这个位置的行为通过了几条检验点。如果检验点都通过了的话,交易者就可以很自信地利用这些主要卖出位置,当行为继续展开的时候,之前所建立的头寸就有机会去获取利润。

 

        交易者要做的第一件事就是,确定上涨目标是否已经到达。上涨目标由点数图指示出来,该目标在上涨之前的盘整时期就已经被确定了。我们要在价格仍然具有上涨潜力时建立头寸,此时我们面临的唯一风险就是,在进场之后就被止损,随后价格又朝着我们的预期方向前进,这可能是最令交易者沮丧的事情。很多时候,点数图所展示出来的密集区会包括多个阶段,每当价格到达其中一个阶段的目标时,运动就有可能会结束。但是,交易者不应该想当然地认定运动就会在这里结束,而应该通过价量行为去判断价格运动是否真正结束。

 

        威科夫交易者要应用的第二个检验点就是,判断行为的特征。为了使做空合理,行为就需要是看跌的。伴随着成交量增加、向下的宽价差以及弱收盘的市场行为,其指示是供应的出现,所以这是看跌的。伴随着成交量减少、向下的宽价差以及弱收盘的市场行为,其指示是需求不足,也是看跌的。需求不足也可以通过成交量减少、向上的窄价差所指示出来。如果向上的窄价差,又配合成交量增加的话,其指示就是供应的出现,这也看作是看跌行为。看跌行为可以出现在每一天,也可以出现在形成反弹或回落的连续几天的总体行为中,没有必要去要求每一天的市场行为都提供出看跌行为的指示。在一段上涨的早期,多数时候会展现出看涨行为,但是,随着价格到达或接近目标,揭示出明确看涨行为的天数会开始减少,而指示出看跌行为的天数则开始增加,当发生这种转变的时候,我们可以认为看跌行为的卖出检验点就通过了。

 

        威科夫交易者也要看到,在一段上涨的顶部要有一个清晰可辨的停止行为。这包含了4步,它们是PSY、BC、AR和ST。当上涨接近目标时,可能会出现一个回落,它可能会发生在日内,也可能会持续几天,也就是我们通常所说的PSY,它代表了那些在低价买进的多头的第一波获利平仓。遇到PSY是一个最早期的警告,它提醒出市场很可能将要到达顶部。在PSY之后还会有一个向上的推动,它以宽价格和增加的成交量到达上涨目标,也就是我们所说的BC,它为我们提供了更清晰的警示,市场正在停止上涨。停止行为最终由AR和ST完成,AR是紧接着BC的回落,它由BC的需求耗尽所引发。随着AR的展开,价格开始从BC的最高价回落,一些多头会再次受到鼓舞并买进。不过,在这个时间点上,这些多头只占少数。通常这个反弹会比BC的成交量更少,它也倾向于会有更窄的价差,并产生比BC更低的高点,这就被称为对BC的ST,它完成了停止行为,并允许价格开始为下一段运动做准备。

 

        虽然上涨顶部的停止行为对于做空机会的发展非常关键,但它并能不保证下一段运动是向下的。在长期牛市当中,一波上涨的停止之后很可能会跟着一系列的上涨。对于那些想要做空的威科夫交易者来说,要随着市场行为的展开去继续观察其它卖出检验点是否会通过。

 


 

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