威科夫简介

威科夫方法  第1张
        理查德·D·威科夫(Richard Demille Wyckoff,1873年11月2日 – 1934年3月7日,维基百科)是20世纪初的市场技术分析先驱,被认为是技术分析领域的几大巨头之一,威科夫对量价关系的研究有着独到和深刻的见解,与之齐名的技术分析巨头包括查尔斯·道、威廉·江恩、艾略特等人。他们的共同点是,他们都为技术分析“立言”,留下了传世的著作和理论;他们的不同点在于,道氏理论、江恩理论、波浪理论在中国遍地开花,而威科夫方法则鲜为人知。股市中最实用的对量价关系或者价量关系的分析,威科夫方法最为系统、完善、实战,而该方法一直得不到大量推广,不得不说是一种遗憾。

        威科夫在其后半生创立了威科夫市场学院来传授其方法,威科夫在 1934 年逝世之后,Robert E. Stanlaus 担起了继续为公众提供股市科学和技术专业教育的责任,他在原作中扩展了一些他和威科夫在之后写下的材料。1951 年,罗伯特·G·埃文斯先生开始了传播威科夫课程的职业生涯。埃文斯先生做出的重大贡献使得所有学习市场行为的学员都获得了益处,他通过使用类比来解释各种各样的市场现象和原理,而这已经变了威科夫教程中不可分割的一部分。随后该学院的几任掌门都为该方法的推广做出了巨大的贡献。这里引用该学院的继任者们对威科夫的描述:

        威科夫先生在股市的每个重要领域都非常资深,而且极富经验:著名“华尔街杂志”的创办者和出版者,成千上万人的股市顾问,大量文章、社论和书籍的作者(内容基于个人经验,同时也基于威科夫与著名作手(哈里曼、基恩、利弗莫尔)以及当时金融领袖的密切联系)。理查德·D·威科夫用他自己的语言告诉我们:“在华尔街 40 年的时光教会了我这些知识,同时这也为其他人做好了准备,它们是可以迅速被理解和应用的。我会创造点什么,以帮助市场中的公众建立一个实战的新标准,我并没有做出任何声明说这些市场知识是我独占的,但到此刻为止,看上去还没有任何人愿意如此坦承地为公众提供关于市场内部行为的最深入的知识”。因此,通过 40 年的研究和个人经验,威科夫先生将他的知识浓缩为结晶写在了“威科夫市场科学和技术课程”里。

Wyckoff Stock Market Institute

 

威科夫方法的基础

 

        威科夫方法主要是基于对市场操纵力量的研究,而研究的手段包括但不限于价量关系/量价关系的分析,他将这股操纵市场的力量称为Composite Operator(简称CO),中文直译为综合人,放在当前的时代,CO大多指的是大型机构,比如养老保险、大型共同基金等等。同样值得留心的是,CO对市场操纵新技术的应用,这些内容和手法随着时间、规则和市场状况的改变也一直在发展。因此,威科夫的拥趸们,包括汉克·普鲁登、大卫·威斯、汤姆·威廉姆斯以及威科夫市场学院的继任者们,不断地将新的研究成果添加到该方法中,使得威科夫方法处于一种逐渐深化的持续状态中。

        由于股市行为有多种展开方式,因此将威科夫方法应用到市场交易当中会很复杂,不过该方法的基础却非常简单。威科夫方法的基础包括两个目标、三大法则和五个步骤,它们都可以用较短的一句话描述出来。只要交易者把对于威科夫方法的理解建立在这些基础之上,那么无论市场抛给他怎样复杂的曲线,他都能持续地获得成功。

 

两个目标
  • 保障本金
  • 在一致性的基础上从市场中赚取大大超过那些有保证收益的投资产品的利润。

 

三大法则
  • 供求法则

        急于将现金换成股票或者急于将股票换成资金,这就是供不应求和供过于求的表现形式,而这也就是交易载体或投资载体其价格上涨和下跌的原因。我们通常通过量价分析来对其进行观察。

  • 因果法则

        供求关系之间的过剩不是随机的,而是市场行为中关键事件的结果,或者说是准备时期的结果。威科夫教导说,准备阶段经过一段时间的发展后,交易者就可以利用这些发展来判断接下来供求关系的过剩。

  • 努力VS结果法则

        交易载体价格的变化是努力的结果,而努力由成交量水平表达出来,努力与结果之间的同步会促进价格进一步运动,而两者缺乏同步的话,则会促进方向产生变化。

 

五个步骤
  • 确定趋势和市场的位置
  • 确定个股与市场的强弱关系
  • 选择那些展现出大量原因或者说大量准备时期的股票
  • 确定那些准备对结果做出反应的股票
  • 确定股票将要反转的时机(大盘反转点)

 

九个买进检验点
  • 价格到达了下跌目标位
  • 下跌趋势停止
  • 看涨的市场行为
  • 价格突破了下降趋势线
  • 越来越高的低点
  • 越来越高的高点
  • 品种比整体市场更强
  • 品种积累了足够的上涨潜力
  • 预期利润至少是止损的3倍以上

 

九个卖出检验点
  • 价格到达了上涨目标位
  • 上升趋势停止
  • 看跌的市场行为
  • 价格突破了上升趋势线
  • 越来越低的低点
  • 越来越低的高点
  • 品种比整体市场更弱
  • 品种积累了足够的下跌潜力
  • 预期利润至少是止损的3倍以上

 


 

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