威科夫的市场原理

 

      1951 年到1967年,Robert·G·Evans开始执掌美国威科夫股票市场学院,并开始了传播威科夫课程的职业生涯,他使用比喻的手段来解释各种各样的股票市场现象和原理,并为点数图目标测算总结出了计数指南,为威科夫方法的发展做出的重大贡献,这些内容在推动未来的技术分析、市场心理和市场哲学方面也是令人瞩目的。时至今日,Evans发展出的威科夫市场原理已经变成了威科夫教程中不可分割的一部分:

 

威科夫的吸筹原理图

威科夫的市场原理  第1张

 

威科夫原理(吸筹)的定义

威科夫原理(吸筹)的定义
  • PS(Preliminary Support, 初步支撑):在一段长期下跌之后,大量的买盘开始提供明显的支撑,但最终支撑失败,价格随后仍然创出新低。成交量增加、价差扩大,它指示出下跌运动可能接近尾声。
  • SC(Selling Climax,卖盘高潮):价差的宽度和卖盘的压力通常到达顶点的地方,在底部附近,来自于公众的恐慌卖盘被大型专业机构吸收。SC的低点定义了交易区间(Trading Range,TR)的支撑水平。
  • AR(Automatic Rally,自动反弹):卖盘被耗尽后,买盘可以轻易地将价格逐渐推高,随后来自于空头的平仓盘继续推高价格,并通常形成长期下跌以来的最大反弹。AR的高点定义了TR的阻力水平。
  • ST(Secondary Test,二次测试):价格重新回到SC区域,测试这个价格水平的供应和需求状况。随着价格接近SC区域,成交量和价差应该大幅减少,不再出现大量供应,这将确认下跌的停止,也确认底部。
  • Creek(小溪):用来比喻连接TR中反弹高点的阻力曲线,小溪可以不止一条,可以有次要的阻力线以及更主要的阻力线,小溪代表着TR顶部的阻力带,在开始上涨之前,价格必须先穿过小溪。
  • Spring(弹簧)/Shakeout(SO,震仓):通常发生在TR的后1/3位置附近,大型专业机构在拉升价格之前利用弹簧对供应水平进行最后的测试,他们也利用弹簧或震仓来对公众的筹码进行低价收购。如果价格打破支撑时出现的供应很少(低成交量),这将指示出价格持续上涨的障碍已经被清除了。反之,如果这里出现沉重的供应(高成交量),那么将意味着价格仍然会有再次的下跌。另外,如果这里出现中等程度的供应(中等成交量),这意味着需要继续对支撑进行测试,应该小心行事。
  • JOC(Jump Over the Creek,跳过小溪):价格强有力跳过小溪的点,如果跳过行为伴随着增宽的价差和扩大的成交量,这是一个看涨信号。
  • SOS(Sign of Strenth,强势信号):一段伴随着成交量增加和价差增宽的上涨,通常价格会穿过某个阻力水平。
  • BU(Backing Up,回测)/LPS(Last Point of Support,最后的支撑点):LPS指的是SOS后某个回落的低点,价格在这里遇到支撑。BU/LPS指的是价格在经历了SOS之后,以减少的成交量和价差回撤到一个支撑水平,该支撑之前在TR扮演着阻力的角色,BU/LPS的作用是确认前阻力已经转化为支撑。

 

威科夫的派发原理图

威科夫的市场原理  第2张

 

威科夫原理(派发)的定义

威科夫原理(派发)的定义
  • PSY(Preliminary Supply,初步供应):在一段长期上涨之后,大量的卖盘开始提供明显的阻力,但最终阻止上涨失败,价格随后仍然创出新高。成交量增加、价差扩大,它指示出上涨运动可能接近尾声。
  • BC(Buying Climax,买盘高潮):价差的宽度和卖盘的力量通常到达顶点的地方,在顶部附近,大型专业机构满足来自于公众的急切买盘。
  • AR(Automatic Reaction,自动回落):随着买盘的耗尽和沉重卖盘的继续,在BC后产生AR,这次暴跌的低点定义派发TR的底部。
  • ST(Secondary Test,二次测试):价格重新回到BC区域,测试这个价格水平的供应和需求状况。随着价格接近BC区域,成交量和价差应该减少,供应将超过需求,这将确认上涨的停止,也确认顶部。
  • SOW(Sign of Weakness,弱势信号):它通常伴随着增宽的价差和扩大的成交量,供应控制着局部。价格第一次跌至冰层,随后价格反弹,试图继续上涨。
  • ICE(冰层):用来比喻连接TR中回落低点的支撑曲线。
  • MSOW(Major Sign of Weakness,主要弱势信号):价格向下大幅突破冰层,随后多半跟随着价格反弹回到冰层之上的尝试。若价格无法回到支撑之上,可以比喻为市场将被淹没。
  • LPSY(Last Point of Supply,最后的供应点):当SOW测试冰层(此时是支撑)之后,一段窄价差的虚弱反弹将指示出,市场难以再进一步上涨。成交量可以是低量,也可以是高量,它们分别代表着虚弱的需求、或者强大的供应。在市场下跌之前,LPSY将出现最后一波大型机构的派发出手。之后当价格跌破冰层,价格的反弹将在冰层受阻(此时是阻力),这波反弹遇到了市场下跌之前的最后一波供应。
  • UTAD(Upthrust After Distribution,派发后的上冲回落):就像吸筹中的Spring和终极震仓一样,派发中可能会发生UTAD。它是对价格突破到阻力线之上所产生的需求的最后测试,它通常发生在TR的后1/3处。

 

 

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